Robokommentti Nesteen Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Nesteen Q4-tulos ylitti odotukset, kun vertailukelpoinen käyttökate nousi 601 MEUR:oon, mikä oli merkittävä parannus edellisvuoden 168 MEUR:sta.
- Uusiutuvien tuotteiden marginaalit elpyivät, ja myyntimarginaali nousi 479 dollariin tonnilta, mikä tuki segmentin käyttökatteen parantumista 252 MEUR:oon.
- Öljytuotteiden jalostusmarginaali nousi 20,7 dollariin barrelilta, mikä nosti segmentin käyttökatteen 321 MEUR:oon, hyödyntäen Porvoon jalostamon korkeaa käyttöastetta.
- Yhtiön suorituksen parantamisohjelma ylitti tavoitteet, parantaen käyttökatetta 376 MEUR:lla ja laskien velan osuuden 34,3 prosenttiin, samalla kun osinkoehdotus pysyi 0,20 eurossa osakkeelta.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | Konsensus | 2025e | ||||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 5568 | 4 953 | 4658 | 4789 | 3812 | - | - | 18821 | |
| Käyttökate (oik.) | 168 | 504 | 511 | 251 | - | 663 | 1587 | ||
| Tulos ennen veroja | -160 | 156 | 151 | - | - | - | - | 281 | |
| EPS (oik.) | -0,13 | 0,17 | 0,26 | 0,07 | - | 0,42 | 0,52 | ||
| Osinko/osake | 0,20 | 0,2 | 0,20 | 0,20 | 0,19 | - | 0,40 | 0,20 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | -11,7 % | − | -16,3 % | -14,0 % | -31,5 % | - | -8,8 % | ||
| EBITDA-% (oik.) | 3,0 % | 10,8 % | 10,7 % | 6,6 % | - | 8,4 % | |||
Nesteen Q4-tulos ylitti odotukset selvästi, kun vertailukelpoinen käyttökate nousi 601 MEUR:oon odotettua 504 MEUR korkeammalle tasolle. Tulosparannus muodostui sekä uusiutuvien tuotteiden marginaalien elpymisestä että öljytuotteiden vahvasta suorituksesta korkeissa markkinamarginaaleissa. Yhtiön suorituksen parantamisohjelma tuotti odotettua paremmin tulosta ja vahvisti taloudellista asemaa merkittävästi.
Vertailukelpoinen käyttökate ylitti odotukset selvästi
Nesteen Q4-tulos ylitti odotukset vertailukelpoisen käyttökatteen noustessa 601 MEUR:oon, kun odotimme 504 MEUR. Tulos oli valtava parannus heikkoon vertailukauteen (168 MEUR) ja vahvisti yhtiön käänteen parempaan suuntaan molempien pääsegmenttien tulosten parantuessa merkittävästi.
Uusiutuvien tuotteiden marginaalit elpyivät odotetusti
Uusiutuvien tuotteiden myyntimarginaali nousi 479 dollariin tonnilta vertailukauden 242 dollarista, mikä oli lähellä odotustamme 440 dollaria. Segmentin vertailukelpoinen käyttökate parani 252 MEUR:oon (13 MEUR) huolimatta merkittävistä huoltotoimista, kun markkinatilanteen paraneminen vuoden loppua kohti tuki tulosta odotetusti.
Öljytuotteiden vahva suoritus jatkui
Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali nousi 20,7 dollariin barrelilta (11,8 dollaria), mikä tuki segmentin käyttökatteen nousua 321 MEUR:oon (153 MEUR). Porvoon jalostamon korkea 90 prosentin käyttöaste mahdollisti keskitislemarkkinoiden hintapiikin hyödyntämisen tehokkaasti neljänneksen aikana.
Suorituksen parantamisohjelma tuotti odotettua paremmin
Yhtiö ylitti 350 MEUR:n käyttökatteen parannustavoitteen vuoden etuajassa saavuttaen 376 MEUR:n parannuksen koko vuodelta. Vapaa kassavirta parani merkittävästi 759 MEUR:oon (-341 MEUR), mikä laski velan osuuden 34,3 prosenttiin selvästi alle tavoitteen 40 prosentin. Yhtiö toisti odotetusti 0,20 euron osinkoehdotuksen edellisvuoden tasolla.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Neste on vuonna 1948 perustettu maailman suurin jätteistä ja tähteistä jalostetun uusiutuvan dieselin ja uusiutuvan lentopolttoaineen valmistaja, joka tuo uusiutuvia ratkaisuja myös muovi- ja kemikaaliteollisuudelle. Nesteellä on toimintaa yli kymmenessä maassa ja tuotantoa Suomessa, Singaporessa ja Alankomaissa sekä yhteisyrityksen kautta Yhdysvalloissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut02.02.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 20 635,4 | 18 820,8 | 19 866,9 |
| kasvu-% | −10,0 % | −8,8 % | 5,6 % |
| EBIT (oik.) | 273,0 | 671,6 | 1 131,0 |
| EBIT-% (oik.) | 1,3 % | 3,6 % | 5,7 % |
| EPS (oik.) | 0,17 | 0,52 | 1,09 |
| Osinko | 0,20 | 0,20 | 0,20 |
| Osinko % | 1,7 % | 0,7 % | 0,7 % |
| P/E (oik.) | 72,7 | 52,6 | 24,9 |
| EV/EBITDA | 13,4 | 18,0 | 11,8 |
Foorumin keskustelut
