Luotea Q3'26 -ennakko: Suomen heikkous painanee tuloksen laskuun
Tiivistelmä
- Luotean Q3-liikevaihdon odotetaan kasvaneen 87 MEUR:oon, mutta oikaistun EBITA:n laskeneen 4,5 MEUR:oon Suomen siivousliiketoiminnan haasteiden vuoksi.
- Ruotsin liiketoiminnan odotetaan tukeneen liikevaihdon kasvua, mutta sen tulosparannus ei riitä täysin kompensoimaan Suomen tuloslaskua.
- Yhtiö antoi syyskuussa negatiivisen tulosvaroituksen ja odotetaan toistavan päivitetyn ohjeistuksensa, jonka mukaan kuluvan vuoden tulos kasvaa edellisvuodesta.
- Analyytikot seuraavat erityisesti Suomen säästötoimien vaikutuksia ja Ruotsin tuloskäänteen etenemistä, sillä Ruotsin operatiivinen tehokkuus on keskeinen ajuri osakkeelle.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
| Ennustetaulukko | Q3'25 | Q3'26 | Q3'26e | Q3'26e | 2026e |
|---|---|---|---|---|---|
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes |
| Liikevaihto | 83,9 | 86,5 | 351,7 | ||
| Käyttökate | 7,1 | 6,7 | 16,1 | ||
| EBITA (ilman kertaeriä) | 4,9 | 4,5 | 9,0 | ||
| Liikevoitto | 4,0 | 4,0 | 5,8 | ||
| EPS (raportoitu) | 0,07 | 0,08 | 0,10 | ||
| Liikevaihdon kasvu-% | -56,4 % | 3,1 % | 1,6 % | ||
| Liikevoitto-% (oik.) | 5,8 % | 5,1 % | 2,6 % |
Lähde: Inderes
Luotea julkaisee Q3-raporttinsa keskiviikkona 28.10. Odotamme yhtiön liikevaihdon kasvaneen hieman, mutta oikaistun EBITA:n laskeneen vertailukaudesta Suomen siivousliiketoiminnan haasteiden painamana. Yhtiö antoi syyskuussa negatiivisen tulosvaroituksen Suomen odotettua heikomman kehityksen ja Ruotsin hitaan käänteen myötä. Odotamme Luotean toistavan päivitetyn ohjeistuksensa, jonka mukaan kuluvan vuoden tulos kasvaa edellisvuodesta.
Liikevaihdon kasvua vetää Ruotsi Suomen haasteiden jatkuessa
Ennustamme Luotean Q3-liikevaihdon kasvaneen 87 MEUR:oon (Q3'25: 84 MEUR). Kasvua ajavat arviomme mukaan Ruotsin toiminnot, joiden odotamme jatkaneen hyvää vetoaan lisämyynnin tukemana alkuvuoden tapaan. Suomessa odotamme liikevaihdon olleen paineessa erityisesti siivous- ja tukipalveluissa asiakkaiden säästöohjelmien ja kireän hintakilpailun seurauksena, kuten yhtiö on kertonut. Kiinteistöjen ylläpitopalveluiden odotamme kuitenkin tukeneen Suomen volyymeja jossain määrin.
Suomen heikkous painaa oikaistun tuloksen laskuun
Odotamme Luotean oikaistun EBITA:n laskeneen Q3:lla 4,5 MEUR:oon (Q3'25: 4,9 MEUR). Tuloslaskun taustalla on Suomen siivous- ja tukipalveluiden heikko kehitys. Yhtiö pyrkii parhaillaan puolustamaan kannattavuuttaan muun muassa lomautuksilla ja irtisanomisilla. Ruotsissa liiketoiminnan kannattavuus on paranemassa omien tehostamistoimien myötä, mutta käänne on osoittautunut yhtiön aiempia odotuksia hitaammaksi. Siten Ruotsin tulosparannus ei arviomme mukaan riitä täysimääräisesti kompensoimaan Suomen tuloslaskua. Odotamme myös konsernikulujen pysyneen suhteellisen vakaina vertailukauteen nähden.
Päivitetty ohjeistus toistettaneen, katseet Ruotsin käänteessä ja Suomen tehostamistoimissa
Luotea laski syyskuussa kuluvan vuoden ohjeistustaan poistamalla odotuksen "merkittävästä" tuloskasvusta. Päivitetyn ohjeistuksen mukaan vuoden 2026 oikaistun EBITA:n arvioidaan kasvavan verrattuna edellisvuoteen (2025: 7,0 MEUR). Koko vuoden ennusteemme oikaistulle EBITA:lle on 9,0 MEUR. Odotamme yhtiön toistavan ohjeistuksensa, sillä Q3-raportin tuloslasku on syyskuun varoituksen myötä jo tiedossa. Q4:llä odotamme Suomen tuloksen kääntyvän jälleen nousuun osin heikomman vertailukauden tukemana.
Raportissa mielenkiintomme kohdistuu erityisesti Suomen siivousliiketoiminnan markkinatilanteeseen ja yhtiön aloittamien säästötoimien vaikutuksiin. Ruotsissa seuraamme tuloskäänteen etenemistä ja uuden maajohtajan mahdollisia uusia toimia, sillä Ruotsin tappiot ja käänteen hitaus ovat toistaiseksi painaneet koko konsernin tuloskehitystä. Koska Luotean tuloskasvutarina nojaa lähivuosina voimakkaasti Ruotsin tappioiden kaventumiseen, Ruotsin operatiivisen tehokkuuden kehitys pysyy keskeisimpänä yksittäisenä ajurina osakkeelle.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille